İnsan kaynakları çözümlerinde küresel bir lider olan Adecco Group, 2024 yılının 2. çeyreğinde 5,8 milyar Avro olarak gerçekleşen gelirlerinde bir önceki yıla kıyasla organik 20 günlük düzeltilmiş bazda %2’lik bir düşüş bildirdi. Gerilemeye rağmen şirket, %19,4’lük güçlü brüt kar marjıyla rakiplerinden daha iyi performans gösterdi ve 162 milyon Avroluk önemli genel ve idari (G&A) tasarruflar açıkladı.
Net borcun FAVÖK’e oranı 3 kat olarak gerçekleşmiştir. Adecco’nun bu çeyrekte kaydettiği stratejik ilerlemeler arasında büyüme pazarlarına yapılan yatırımlar, operasyonların basitleştirilmesi ve teknoloji yol haritasının ilerletilmesi yer aldı. Şirket ayrıca çeşitli iş birimlerinin performansını detaylandırarak zorlu pazarlardaki dayanıklılığa dikkat çekti ve gelecekteki büyüme fırsatlarını yakalama becerilerine olan güvenini ifade etti.
Önemli Çıkarımlar
- Adecco Group’un geliri 20 günlük düzeltilmiş organik bazda %2 azalarak 5,8 milyar Avro olarak gerçekleşti.
- Şirket, %19,4’lük bir brüt kar marjı elde etti ve 162 milyon €’luk G&A tasarrufu bildirdi.
- Net borcun FAVÖK’e oranı 3x olarak açıklanırken, işletme nakit akışı yıllık bazda 82 milyon Avro artış gösterdi.
- 2024 yılının 3. çeyreğinde gelirlerin 2. çeyrektekine benzer eğilimler göstermesi ve G&A tasarruflarının sürdürülmesine odaklanılması bekleniyor.
- Adecco, Kanada ve Fransa’da büyüme kaydetti ve yıl içinde 2.000’den fazla yeni müşteri edindi.
- EZRA gelirlerinde %45’lik bir organik büyüme yaşadı ve Pontoon’un gelirleri %7 arttı.
- Şirket, kapasitesini koruyarak ve yeni yetenekleri işe alarak pazarda bir toparlanma için kendini konumlandırıyor.
Şirket Genel Görünümü
- Adecco, zorlu piyasa koşullarının devam etmesiyle birlikte 2024 yılının 3. çeyreğindeki gelir gelişmelerinin 2. çeyreğe paralel olmasını bekliyor.
- Odak noktası, G&A tasarruflarını sürdürmek ve gelecekteki büyüme için konumlanmak olacaktır.
- Şirket, G&A giderlerini yıllık gelirlerin %3,5’inin altında tutmayı planlıyor ve sektörden daha iyi performans göstermeyi hedefliyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Gelirler bir önceki yıla göre %10 azalırken, brüt kar marjında bir önceki yıla göre hafif bir düşüş bekleniyor.
- ABD ve teknoloji personel piyasaları zorluklarla karşılaşmış, ABD’deki geçici personel faaliyetleri durgunlaşmıştır.
- LHH’nin EBITA marjı, düşük hacimleri yansıtarak 10 baz puan azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Adecco, azalan gelire rağmen geçici işlerde ve diğer alanlarda pazar payı kazanmıştır.
- Grubun nakit akışı ve serbest nakit akışı önemli ölçüde iyileşmiştir.
- Pontoon ve EZRA’daki gelirler, sırasıyla doğrudan kaynak kullanımında ve organik olarak güçlü performansla büyüme gösterdi.
Eksiklikler
- Şirket daha düşük Öğrenme ve Gelişim gelirleri ve durgun bir Yetenek Geliştirme segmenti bildirdi.
- SG&A giderlerinde mütevazı bir düşüş yaşanırken, lojistik ve güçlü bileşenler nedeniyle 3. çeyrekte bazı olumsuzluklar bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Denis Machuel şirketin stratejisine olan güvenini ve gelecekteki iş fırsatlarını yakalamaya hazır olduğunu ifade etti.
- CFO Coram Williams, 2. çeyrekte kaldıracın 0,2 kat azaldığını ve kaldıraç azaltımını hızlandırmayı beklediklerini belirtti.
- Şirket, potansiyel elden çıkarmalarla ilgili piyasa spekülasyonları veya JV geliri görünümündeki değişiklikler hakkında yorum yapmadı.
Adecco Group (ADEN.SW), stratejik girişimleri ve operasyonel disiplini gelecekteki başarının temel itici güçleri olarak vurgulayarak beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor. Zorlu bir küresel pazara rağmen, şirketin verimlilik, maliyet kontrolü ve pazar payı kazanımlarına odaklanması, koşullar iyileştikçe fırsatlardan yararlanmak için onu konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Adecco Group’un (AHEXY) piyasadaki son performansı, zorlu koşullarda dayanıklılıkla ilerleyen bir şirketi yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre piyasa değeri 5,57 milyar dolar ve F/K oranı 16,85. Bu da şirketin kazançlarına kıyasla makul bir şekilde değerlendiğini gösteriyor. 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 12,24 ile daha da caziptir ve hisse senedinin son kazanç performansına göre değerinin altında olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçlarından biri, Adecco Group’un yüksek bir hissedar getirisine sahip olduğunu ve bunun 2024 itibariyle %5,14’lük temettü getirisi ile pekiştirildiğini vurgulamaktadır. Bu önemli temettü, şirketin 29 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle birleştiğinde, gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir teşvik sağlıyor. Ayrıca, hisse senedinin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın ve 52 haftanın en yüksek seviyesinin %66,23’ü fiyatla işlem görmesi, değer yatırımcıları için potansiyel bir giriş noktası sunabilir.
Ayrıca, şirketin Profesyonel Hizmetler sektöründe önde gelen bir oyuncu olması ve %20,32’lik brüt kâr marjı ve 770,22 milyon dolarlık faaliyet gelirinin de gösterdiği gibi son on iki aydaki kârlılığı, makalede bahsedilen gelir zorluklarına rağmen operasyonel gücünün altını çiziyor.
Daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/AHEXY adresinden erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçları, yatırımcıların Adecco Group’un hisseleri hakkında daha bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olabilecek daha fazla bilgi sağlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
